私募基金老吴：2026年1月各行业金股推荐汇总

3. 金股推荐：中国中免（601888.SH）——旅游零售行业龙头

核心投资逻辑：中国中免作为国内旅游零售行业绝对龙头，垄断国内核心免税渠道（如海南免税店、机场免税店）。2026年1月，随着春节旅游旺季到来，国内旅游市场热度回升，免税消费需求持续释放；同时，海南自贸港政策持续利好，离岛免税购物限额提升、品类扩容等政策将进一步刺激消费。从基本面来看，公司2025年营收突破800亿元，净利润突破150亿元，随着免税渠道扩张与消费需求回暖，业绩增长确定性强。从估值来看，截至2025年末，公司PE（TTM）约为25倍，处于合理估值区间。长期来看，随着国内消费升级与免税行业渗透率提升，公司成长空间广阔。

（二）新能源赛道：把握全球能源转型机遇，聚焦高成长细分领域

全球能源转型趋势不可逆转，国内新能源行业在政策支持与技术突破的双重驱动下，保持高景气度。2026年1月，重点推荐光伏、风电、新能源汽车三大细分领域的龙头标的，把握行业高增长红利。

1. 金股推荐：隆基绿能（601012.SH）——光伏行业龙头

核心投资逻辑：隆基绿能作为全球光伏行业龙头，在单晶硅片、组件领域具备技术领先优势与规模效应，全球市场份额持续领先。2026年，全球光伏装机量预计同比增长25%以上，国内光伏装机需求旺盛，公司订单饱满；同时，公司在TOPCon、HJT等高效电池技术领域的布局领先行业，将进一步提升产品竞争力与盈利能力。从基本面来看，公司2025年营收突破2000亿元，净利润突破200亿元，毛利率维持在20%以上，盈利能力稳定。从估值来看，截至2025年末，公司PE（TTM）约为18倍，低于行业平均水平，估值具备吸引力。随着全球光伏需求持续增长，公司业绩有望保持高增长。

2. 金股推荐：金风科技（002202.SZ）——风电行业龙头

核心投资逻辑：金风科技作为全球风电行业龙头，在风力发电机组研发、制造、运维领域具备核心竞争力，全球市场份额稳居前列。2026年，国内风电装机量预计同比增长30%以上，海上风电成为增长核心引擎，公司海上风电产品订单充足；同时，公司在风电智能化、储能一体化领域的布局逐步落地，为长期成长提供支撑。从基本面来看，公司2025年营收突破800亿元，净利润突破60亿元，随着风电行业景气度提升，业绩增长确定性强。从估值来看，截至2025年末，公司PE（TTM）约为15倍，处于历史估值低位，具备较高的安全边际。

3. 金股推荐：宁德时代（300750.SZ）——新能源汽车动力电池行业龙头

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